Le cauchemar de Peter Pan au Pays imaginaire est une version horrifique de l’histoire classique de Peter Pan, à propos d’un garçon qui refuse de grandir. Le film suit Wendy Darling alors qu’elle tente de sauver son frère Michael des griffes du maléfique Peter Pan qui a l’intention de l’envoyer au Pays imaginaire. En chemin, elle rencontre une Fée Clochette tordue, fascinée par ce qu’elle pense être de la poussière de fée.